现货岛综合,美Chao地缘危机缓解,西班牙时隔13年再爆恐袭,金融市场一波未平一波又起,夹杂其中的美联储7月会议纪要看似并不显眼,实际却打响了市场布局9月会议的倒计时。加息未定,缩表在即,投资者该如何权衡?
本周市场热点回顾
本周市场关注的焦点之一就是ChaoXian撤回了DAO弹袭击Ban岛的威胁。我们上周的文章讲到了美Chao局势危机,当时抛出了一个问题:他们会用何种方式收场?果不其然,最后还是以妥协让步的形式偃旗息鼓了。
随着避险情绪退潮,加上美联储公布会议纪要等事件,本周市场行情经历了一系列的反转。那么,接下来投资者的关注点该转向哪里?美联储的政策风向是不是已经变了?
先来回顾一下本周整体行情走势。黄金和欧元成了一对“难兄难弟”。本周ChaoXian消停之后金价连跌两日,欧元更惨,周三跌至近3周的低位,但是随后黄金、欧元双双止跌反弹,这就多亏了美指。
周四凌晨美指连续两轮大幅下挫,尤其是美联储公布了鸽派的会议纪要之后,刚刚有一点起色的美指又被打回了谷底。不得不感慨美联储无敌的影响力,它的风向一变,美元就得跟着震荡,并且牵一发而动全身,整个金融市场都难逃波及,不服不行。这就引出了我们这次要给大家强调的重点。
美联储缩表规模成最大悬念
美联储这次会议纪要顶多算是个预热,真正的大招恐怕很快就要来了,那就是美联储念叨了很久的缩表。
美联储7月会议纪要中已经说得很明白,关于加不加息这个问题大家分歧太大,但是关于下次会议要宣布缩表,绝大多数官员都表示没有意见。也就是说,相对于加息,缩表显然是当务之急了。
最终的缩表规模才是最大的悬念,也是接下来市场关注的重点,预计美联储将会大幅度缩量。其实,美联储对于缩表的谨慎程度要远远大于利率政策,走一步看一步的思路极为明显,这大概是因为之前几次给吓怕了。
历史上,1920年以来美联储总共有6次缩表,都影响巨大,所以美联储这次非常谨慎,即便最终的缩表规模达到了两万亿美元,它也应该不会主动去披露这个额度。
但是谨慎不代表不做,我们依然认为它瞄准的是大幅度,因为当前过大的资产负债表已经给美联储带来了很多包袱,如果缩减力度过小的话,这些包袱一件都甩不掉。从这个角度来说,高盛预计的1.1万亿美元基本上是不可能的。
回归到交易本身,咱们要注意些什么呢?一般来说,缩表会提振美元指数,新兴市场汇率承压。但是,在已经确定要缩表的前提下,最终出来的规模与市场预期有多大的偏差才是我们交易该抓的重点。因此,投资者要密切留意9月会议前的各方预期和美联储放出的风声。目前各大机构都给出了相关的预期和评估,例如瑞士银行预计美联储会将资产负债表从4.5万亿美元缩减到3.3万亿美元。
另外,在美联储历史上的6次缩表中,其中5次都造成了短期内美股下挫,这也是值得投资者留意的,谨防历史重演。
下周投资者尤其要关注的一个事件,就是将在下周四召开的杰克逊霍尔全球央行年会。前几天有消息说,欧洲央行总裁德拉基将不会在这次会议上释放政策信号,欧元随即大跌,可见这个会议的影响力。
本周投行持仓策略
1、瑞信欧元兑美元短线空单
近期欧元的波幅很大,瑞信在周三欧元大跌的时候减仓,并且认为欧元存在进一步回撤的风险,如果跌至1.1689下方,将会引发抛售,欧元兑美元将进一步跌至1.1613左右的支撑位。截至周四下午6点,这张单子浮盈78点。
2、瑞信英镑兑美元短线空单
瑞信认为,英镑兑美元接下来的两个低点将分别是1.281和1.2706,随后将下探1.2641的200日均线水平。截至周四下午6点,这张单子浮盈39点。(现货岛综合 金十数据)
注册模拟盘:http://ib.westffs.com/Regist/RegistUser?re=200490
文章内容仅供参考,不构成投资建议,投资者据此操作风险自负。转载请注明出处:天府财经网