人民币贬值预期下理财面面观:钻石投资不靠谱

对于接下来的走势,估计会是短促猛烈的贬值,短时间内直接杀到央行的预期目标,这个目标在哪里很难估计,也许是5%,也许是10%。

外汇理财产品收益率不高

南都记者据银率网统计,目前广州各家银行预售和在售的与美元相关的外汇理财产品共有13款。在这些银行美元理财产品中,起始金额为5000-10000美元,管理期最少1个月,最多12个月。

其中,预期收益最高的两款产品分别是招商银行发布的“私人银行固定收益系列之美元鼎鼎成金960068号理财计划”和“招银进宝之美元鼎鼎成金099号理财计划361042”,其收益率分别为2.65%和2.45%。两款理财产品都属于稳健型的。

虽然近期外币理财产品收益水平有所提升,但相较而言仍然较低。林治洪认为,银行端的外汇理财产品收益率比较低,不建议持有银行端的理财产品。

某股份制银行的理财师也表示,相较而言,人民币与外币理财产品的收益差距还是比较大,即使人民币短期汇率出现波动,但加上外币兑换的费用,投资外币理财产品的收益很难高过投资人民币理财产品。

美元QDII:配置时间已到

“过去一年,美元指数从80点上涨到100点左右,美元相对其他货币涨幅高达25%,而人民币相对美元一直保持稳定,导致人民币已经相对其他货币升值过多,有调整压力。”博时基金[微博]股票部国际组投资总监张溪冈分析称。

在人民币资产风险重重的当下,主要投资美元资产的QDII或许迎来了值得配置的时刻。有理财专家表示,随着美联储加息预期增强,美元进入走强周期,部分QDII基金的投资价值凸显。

华南的一位QDII基金经理表示,QDII以人民币计价,人民币贬值会带来一定的汇兑收益。也就是说,央行公布的人民币兑美元中间价贬值几个百分点,那么投资港股和美股的QDII基金,以人民币计价的单位净值可以立即多赚或少亏几个点。上周,单单是汇兑收益,给QDII基金带来外币兑换的收益就有近3%。

如果人民币持续贬值预期充足,则QDII产品对投资者的吸引力增加,或出现净申购的情况。“现在是美元加速升值期,QDII产品中美元资产占比高的更安全。”上海一位基金公司相关人士建议。

广发基金邱炜判断,人民币升值预期不再,未来将是区间震荡,有可能继续小幅贬值。在这轮新兴市场货币贬值潮中,其最看好的是美元资产,因为加息为强势美元资产产生配置的价值。

投资者在选择QDII基金时也要考虑方法。跟踪美国指数的股票QDII基金有20只,跟踪纳斯达克[微博]100、标普500等指数的有10只,是投资者布局美国市场最直接便利的工具。

目前,QDII基金走得最好的依然是挂钩这些指数的基金。

市场普遍预期今年美国纳斯达克100指数和标普500指数涨幅有望达到12%左右,下半年这些指数还有一定的投资空间,尤其是科技股较多的纳斯达克指数值得关注。

此外,QDII基金中也有主题性的指数基金,包括海外互联网指数基金,生物指数基金、农业指数基金。

而主动型QDII基金现在只有不多了,例如嘉实美国成长股票(QDII)是其中的一只。在选择投资这类产品时,业绩是最为关键的因素。

如果看准美国市场,可以选择配置美国股市比例较高的QDII产品,还要从长期业绩表现、波动率、配置思路等方面考察,选择绩优品种。

在QDII基金中,房地产信托基金也是比较耀眼的一类产品。REITs(房地产信托投资基金)作为物业拥有者的一部分,其收益主要来自物业的升值以及租金分配收入,具有相对稳定性。

在人民币贬值及美元资产的强劲复苏预期下,REITs基金对于稳健投资者极具吸引力。

过去5年中,美国REITs平均年度股息率达3.78%。2010年以来,全球REITs年化报酬率达到18.23%,而美国地区的房地产信托全价指数的年化报酬率达到21.43%。重要的是,REITs应把应税收入的至少90%以股息形式派给股东,因此股息率相对优厚。

目前专门投资房地产信托基金(REITs)的QDII产品有4只,分别为广发美国房地产指数(QDII)、诺安全球收益不动产(QDII)、嘉实全球房地产(QDII)和鹏华美国房地产(QDII)基金。

除了广发美国房地产指数基金为指数型产品,其他都是主动管理品种。

还有一位业内人士表示,美国REIT s今年1月份以来就开始调整,加上美国今年房地产价格回升速度很快,这类产品下半年可能会有较好表现,值得关注。他还表示,加息对美国房地产REIT s基金的影响很小,适合长期投资。

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