澳元跌破关键点意味着什么?

澳元下跌,短线会引发了避险货币的上行(美日看跌),但从其对美元指数的影响看,应该能够“扯住”非美货币的“后腿”,抑制住欧元、日元的上涨节奏(欧元很难上涨至11900)。

昨天本周最重磅的两大数据同时出炉:美国核心CPI创6个月来最大年率涨幅,有“恐怖数据”之称的零售销售也稍微好于预期。

数据公布之后,金融市场走势震荡:美元指数经过震荡后(还是不稳)短线上扬,随后很快转而下滑(因为CPI数据还是低迷),并刷新日低至93.40,之后美国股市低开高走,美元指数触底反弹,美日一度收回11310关口,但午夜之后继续下跌,最高点1321;黄金走势怪异,数据出炉之后有巨量买单进场,数据显示,黄金在一分钟内成交超过11亿美元,短线拉升逼近1290美元关口,但之后回吐全部涨幅转而下滑——黄金与美日齐跌。

同样怪异的是澳元,在美元指数下行过程中,澳元不涨反跌,晚间虽然反弹,也没有逾越07620的关键点。我注意到15日早盘,澳元终于在盘缠了很久之后一下子跌破关键点07620——早就知道它会破位——这一次关键点失守,表面上看,原因是澳大利亚数据不好(今天的数据又是一般),深层次原因则是大宗商品市场近期回调猛烈——反映了全球经济前景不是很好。

目前,美国10年期国债收益率息差已经重返2011年水平,澳美两国的国债收益率息差迅速收窄——2011年为295个基点,当时澳元兑美元位于平价1.00上方,而本周该息差仅为42个基点,澳元兑美元应该跌至07620下方。澳元正在逐步丧失收益率优势,无论是短债还是长债,这可能形成短期趋势。

一般而言,澳元受到诸多因素影响,如商品价格、风险情绪和金融市场流动性都影响澳元波动,但澳美间债券市场的收益率息差是重要的影响因素。由于未来美联储将继续加息,明年某个时点澳元可能完全失去相较美元的收益率优势,尤其是澳储行继续维稳货币政策的情况下,澳元将继续下跌。

目前仍然可以确定:美联储将在12月加息,并在2018年下半年进一步加息,届时,美联储基金利率将高于澳储行现金利率。技术面看,澳元在跌破07620之后,目标位已经指向07540,若是失守,澳元兑美元可能将跌至0.7500下方。

我在昨天中午已经提醒市场投资者:“澳元的下跌,可能比加元的下跌对全球金融市场的非美货币(包括黄金)影响更大。目前看,澳元下跌,短线会引发了避险货币的上行(美日看跌),但从其对美元指数的影响看,应该能够“扯住”非美货币的“后腿”,抑制住欧元、日元的上涨节奏(欧元很难上涨至11900)。晚间美元指数应该能够收复93.65大关”。这个观点,今天坚持。

目前难以确定的是,美国的通胀率“疲软”对美联储官员的影响。埃文斯是比较“鸽派”的,他在15日下午发表讲话,特意提到通胀率目标近期难以实现(泼了市场一盆冷水),致使美元指数跌破93.6大关。

昨天晚上,美国数据稍好,美元指数没有“完美”破位,在两个关键支撑位之间(93.6——93.25附近)稳住了——今天怎么走,下午会告诉大家。

目前,市场还在等待特朗普声明,同时等待亚洲股市的指引。今天早晨,日本股市稍好,美元指数有所反弹。

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