铁矿石价格从年初的950元一路下跌到近期的660元左右,跌幅超过33%,在6月份跌破七百后,行情持续下杀的动能减弱。
持续走弱的外矿价格,让国内地矿开工率逐渐下行,也同时令低品位矿进口出现亏损,这种情况已经发酵了一个多月,也同时会给市场造成另外一种影响,那就是钢厂用外矿代替地矿;低品位资源逐渐减少,需求向高品位转移。这样一来对整个市场继续下行的空间就限制住了。
虽然近期对铁矿利空的消息仍然存在,不论是贸易融资,还是市场资金紧张,还有整体国内需求下降,但这些因素在外矿120美金时候就已经有了,100美金时候在炒作,现在90美金依然在炒作,就显得有些过时,市场整体定位格调变化了,钢厂利润情况大为改观,环保压力也随着时间逐渐减小,这就给钢厂复产用产量换利润带来足够的动力和支持。
还有就是,当普氏价格、现货市场平台价格、掉期价格均跌破90美金后,市场有意推高成交价格,令市场稳定在90美金上方,另外一点就是对于全年均价的判断仍维持在110附近,这让期货、现货价格继续下行的难度加大。
从大格局看,部分头寸倾向于对冲钢厂利润的套利组合,这种组合很可能会推高铁矿石期货价格。从技术方面看铁矿石,一旦突破五周均线便有机会去触及20周均线附近的可能,所以在下跌行情后期,尽可能以合适仓位去尝试抄底多单。
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