这波行情背后,竟有如此逻辑…

昨天早上各位老师都嗨爆了吧,增量资金流入,指数暴涨,大金融板块大幅高开,连恒生电子这种大块头都一字开出,不少股连卖点都没有。节后的两周艳阳天直接洗刷了A股去年中位数跌幅30%+的憋屈,不管是因为银根松了、ZM缓和了,还是换村长了,抑或是A股跌多了,总之就是一个字涨。

股市上涨

那么,闲暇之余,就来聊聊此次行情的脉络与逻辑,也欢迎批评指正。

春节前半个月,场内资金抱团氢能源光伏,也走出了银星能源和全柴动力这种高标,此时场内成建制的板块有氢能源、光伏、调整一段时间的创投还有5G

而长假结束后,场外增量资金进入,对于他们而言,接力场内高位的氢能源和光伏不太现实,创投套牢盘多,毕竟里面有些是机构类资金,风险偏好较低。于是其中体量大的资金直接强撸京东方A,介入OLED板块,借着月底发布会的东风带起了板块高潮。

而后面介入的增量资金,在未能判断OLED的高度时(毕竟一开始都觉得可能是一日游,直到京东方隔日竞价抢筹),又没有能力再开拓一个板块时,则选择了极度有辨识度的前期妖股东方通信,再带起风范股份、通产丽星等妖股则是后话。

为什么?因为市场的博弈简单来说是抢钱行情,越吸引各路资金的眼球,板块就会越稳固,跟风则会越多,这也叫做关注度溢价。

PS:关注度溢价最好的例子就是东方通信,全市场的焦点都是它,虽然高度高,但却是最安全的。因为它就是大盘的蛋蛋,一举一动牵引着市场的情绪。退一万步说,哪怕它挂了,也有整个市场为它陪葬,而且其他的陪葬股可能复活的机会都没了,而它还有各种龙头战法资金、首阴资金、反包资金不断尝试,给予前一天的人舒服的出局机会。

到了第二周,新进的资金体量更大了,此时高位接力OLED仿佛不符合其风险偏好,就借着金融GAI Ge的东风强撸大金融,从保险开始,到多元金融,到券商,直把大盘撸向高潮。

本质上,内部有逻辑,且在板块内有地位的,都享受到了相应的溢价。

地位是投机者所侧重的,比较好理解,要么能带动板块,但市场上更通行的辨别方法就是高度,高度最高的最有地位,所以才有强封前一天相关概念的涨停股,以便可以领先一个身位来卡位板块龙头的投机取巧法。

而逻辑,则是价投者所侧重的,有逻辑的股,在烂板分歧后隔天更容易一致,在交易中里面的持筹者对筹码更加惜售。 

而地位与逻辑的共振,则就有大幅的溢价,远的就如17年的方大炭素,近的则如此次OLED的京东方A、国风塑业等,而其他逻辑上被证伪的,则在竞赛中渐渐掉队了。

再如同周末大热的金融供给侧Gai Ge,如果细挖《深化金融供给侧结构性Gai Ge,增强金融服务实体经济的能力》,就会发现,里面除了确定金融的重要性、指引银行要给实际经济供血外,再者就是金融监管软件的国产化和金融科技。 

那么,思考上的逻辑上应该是总体利好大金融板块,因为地位更重了,这也就是资金强打大金融的基础性逻辑。

然而对银行而言反而是利空的,因为它不能按着自己的风控只给大企业、国企输血了,也要照顾那些原来风险高,拿不到贷款的小微企业,就是将中小企业的风险转嫁到银行身上。

最后对金融监管软件的国内生产商、涉及金融科技的企业是利好,因为市场大了。

否则,这些涉及监管软件的上市公司,如恒生电子、金证股份、信雅达、新力金融、长亮科技、科蓝软件等,为什么会被资金顶一字?斗胆直言,后面金融板块走到最后一批的,也只会是涉及金融监管软件国产化的公司。

最后,逻辑并不是让你潜伏,而是让你在异动时更能第一时间介入,而非板上确认,在上仓位和持股时更有信心。毕竟,在成功率其实都差不多的情况下,胜者拼的就是在盈利时重仓、而在亏损时清仓。

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