三、本金安全
巴菲特说过，投资第一条铁律是本金安全，第二条铁律是本金安全，第三条铁律参照第一、二条。
（一）本金的安全通过“轻仓顺势持长”来实现
要保证本金安全，必然要减轻仓量。但是，“盈亏同源”，仓量减少后，利润必然减少。为了取得合理利润，我们通过“顺势”来提高胜率，通过长期持仓来实现利润的“肥尾”。
三者相辅相承，只有持长，才能实现利润，只有轻仓、顺势，才能实现持长。
还是要不厌其烦地引用李佛莫尔的经典语录：
在华尔街呆了这么多年，赚赔几百万之后，我想告诉你的是：我的想法从来没有替我赚过大钱。是我稳坐不动赚了大钱。知道吗？稳坐不动！对市场做出正确判断不算什么。你在牛市总能找到许多早就做多的人，以熊市也能找到一早就做空的人。我知道许多人恰如其时做对了，他们在最有利的价位买进或卖出。他们的经历和我的一样——也就是说，他们没有从中赚到什么钱。做对又能坚持的人不多见。我觉得这是最难学的一件事。但是，股票作手只有深谙此诀，才能赚大钱。真的，交易者开悟之后，赚几百万美元要比他在懵懂时赚几百美元来得更加容易。
李佛莫尔“顺势、持长”都做到了，但少了一个——“轻仓”，所以他一生破产四次。
（二）本金安全通过“截断损失，让利益奔跑”来实现
市场是一个外在之物，一个混沌之物。不同的人，通过不同的眼睛，认识到不同的市场，因而有了不同的“市场规律”（人的大脑很擅长总结“规律”），进而有了成千上万的策略。我们引用“孢子理论”里的话来描述市场：
第一、孢子是有生命的。它能够躲避，并具有能力随着环境的改变和时间的推移而改变形态。也就是说，孢子不具有稳定的形态，对孢子过去的认识不能预测将来。当观察者了解到孢子的新形态后，孢子同样也了解到它被观察者所认识，于是变异就发生了。孢子一定会趋向于观察者未知的方向变异。它具有足够的智慧防止观察者捕捉到它的变态规律。所以，对孢子的第一个认识就是它的永恒变异性。
第二、孢子不可捕捉性。这是什么意思呢？它的意思通俗的讲就是不可掌控性。观察者不能单独把一个孢子从众多孢子中分离出来。当你把一个孢子从群体分离开后，你会发现其他所有的孢子也都消失了。也就是说，孢子的群体和个体是统一的。孢子无所谓单个，也无所谓多个，孢子是一种即存在又虚无的生命。
第三、孢子的单纯性。孢子就是孢子，它不代表任何事物，任何事物也不代表它。孢子单纯到只遵循一种规律，除这个规律外任何的表象都是虚假的镜像。也就是说，孢子反映的是整个世界的本原。不要用复杂的理论去表述孢子，越精细的表述越背离孢子的本质。
把“孢子”换成“市场”，这段话就是对市场一个绝妙的阐述。
为什么那么多聪明人失败？“孢子理论”说：
当他们把经验上升到理论的时候，失败就注定了。我曾说过，孢子是一种智能生命，它具有向观察者未知的方向变异的趋势，而且它总是向观察者未知的方向变异。当它意识到观察者看透了它的真相后，它一定会发生变异，从而让观察者总结的理论失败。
那么，如果成为赢家？要先学会失败，成为输家，善败者不亡。
“孢子理论”说：
用众多小的失败来赢得大的胜利。用小损失积攒大胜利。用九十九次损失一百美金的方式，来换取一次盈利一万美金去运作。
要用损失一百美元的损失，换取一万美元的盈利，就要“截止损失，让利润奔跑”。
（三）减少操作频率
像庄稼有它的时节一样，市场也有它的节律。交易者要做到踏准节奏，因时而作。按月线、周线发出的信号，按日线的止损建仓，然后再按周线、月线的信号平仓。
（四）资金管理
资金以结存为标准，不计浮赢。25%的总风险资金，每个品种2%风险。分2批建仓，每批建仓分4次，每次建仓风险0.25%，止损距离0.5ATR。
总持仓不超过6个品种，总持仓风险不超过5%，同时建仓品种不能超过3个，后继建仓品种须等前面建仓品种有利润后再建仓。
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