央行

  • 央行金融稳定报告罕见大篇幅谈及加密货币、DeFi,未使用“虚拟货币”说法

    12月22日,中国人民银行发布《中国金融稳定报告2023》,罕见大篇幅单独提及“加密资产”内容,没有使用过去“DeFi、数字资产,创造了新的资产形态和业务模式。加密资产不由货币当局发行,不具有法偿性与强制性等货币属性,同时并未受到与其业务实质相适应的监管,因而表现出金融和数字技术双重风险。 一方面,传统未受监管的非法金融活动风险在加密资产领域均有体现,例如资产价格泡沫、价格波动大、流动性和期限错配、高区块链上与链下数据交互过程存在安全漏洞,容易被黑客攻击,导致市场操纵和资产丢失;去中心化金融(DeFi)的治理机制实质上存在“中心化”特征,容易被少数内部人控制,损害其他融资风险等。 我国较早对加密资产领域相关风险开展交易平台等领域开展清理整顿,并于2021年发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》,联合多部门形成风险防范、化解、处置合力,有效遏制了相关领域风险。 2022年以来,加密资产风险事件频发,多国监管部门和国际组织已出台资产管理、交易所、保险等DeFi领域,欺诈事件频发。 2022年以来,TerraUSD稳定币崩盘、加密资产交易平台FTX倒闭等一系列风险事件,导致市场大幅动荡,进一步凸显其价格波动大、投机属性强、治理机制不完善等问题,对金融体系稳定产生外溢影响。鉴于加密资产天然具有跨境经营的特征,需要各国开展协作,形成监管合力。 近年来,多国监管部门和国际组织已开始评估加密资产风险,出台监管政策和应对措施,总体上按照“相同业务、相同风险、相同监管”原则,对加密资产业务开展与其风险水平相称的监管,并尽可能减少监管数据缺口,降低监管碎片化,消除监管套利。 第五章:宏观审慎管理(六)指定加密资产监管规则 2022年2月,FSB发布《加密资产金融风险评估报告》,指出快速发展的加密资产市场可能对全球金融稳定带来威胁。2022年7月,FSB就加密资产监管发表声明,表…

    2023-12-28
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  • 美国为何连发第二、第三、第四大银行倒闭事件?中美银行业体系有何不同?

    现在经济体已经完全离不开银行了,甚至连南极洲都有ATM机了,而且今年银行这个词格外地热闹。 你别看银行的业务听起来好像很简单,但它其实一直在偷偷快速地变化,已经和10年前、20年前、50年前、100年前的银行完全不一样了。而且不同的国家,比如中国和美国也演化出了完全不一样的银行体系。不同的银行体系又左右了它的经济体系,和各国政府又有着千丝万缕的联系。 今天从底层聊一聊银行这套游戏规则,以及中国和美国演变出的完全不同的银行体系。 早在11世纪的时候,当时欧洲各种国家有一堆各种各样的金币,商人们就经常集会到一个户外的长椅上来进行货币的交易。长椅这个词意大利语就叫Banco,之后慢慢演变成了Bank。 一般普遍认为现代意义上的银行起源于15世纪的意大利。有一家当时的银行居然活到了现在,叫锡耶纳牧山银行,是1472年建立的,已经有551年的历史了,也是现有最早的银行,还挺大的,有20000多名员工。 早期的银行有最重要的一点和现在商业银行不同,就是它可以发行一个Banknote银行票据,而这些Banknote可以用来交易。说白了就这些银行可以利用自己的信用来印钱,就跟中国古代的钱庄、票号差不多。 当然他们有印钱的能力并不等于说就瞎胡闹、随便印钱。相反,当时的银行更格外看重信用,因为大家为什么会选择用你的票据去交易呢?就是因为我拿着票据我相信随时到你这银行来都能换出金币。 之后,印钱这活肯定是被各国金融市场的完善程度,就是这个钱借给谁、怎么借? 所以说不论是对政府,还是央行来说,它最想达到的状态是,银行可以尽可能地把钱贷给那些有偿还能力的人,只要这个人能还上钱,贷的越多就对社会越好。 所以这几年像美国这种玩金融玩得比较极限的国家,甚至到了一种什么程度呢?就是银行吸存款这都不是事儿,你存款吸不上来,我央行政府帮你解决,你就管把贷的放出去就行。当然,是说整个银行业,不是指某一家银行。 你…

    2023-07-21
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  • 央行通报一起利用比特币洗钱典型案例 已提供给FATF

    今日,中国人民银行通报一起利用集资诈骗罪,仍将部分赃款换成比特币,并将密钥发送给潜逃境外的丈夫,供其在境外兑换使用,其行为构成洗钱罪。 虚拟货币洗钱的成功案例,提供给国际反洗钱组织金融行动特别工作组(FATF),向国际社会介绍了中国经验。 央行表示,利用虚拟货币跨境兑换,将犯罪所得及收益换成境外法定货币或财产,是洗钱犯罪新手段,洗钱数额以兑换虚拟货币实际支付的资金数额计算。要按照虚拟货币交易流程,收集行为人将赃款转换为虚拟货币、将虚拟货币兑换成法币、或使用虚拟货币的交易记录等证据,包括比特币地址、密钥,行为人与比特币持有者的联络信息和资金流向数据等。 案件回顾 2015年8月—2018年10月,丈夫陈某波注册成立金融信息服务公司,未经国家有关部门批准,以公司名义向社会公开宣传定期固定收益数字货币虚假宣传诱骗客户在该平台充值、交易,虚构平台交易数据,并通过限制大额提现提币、谎称黑客盗币等方式掩盖资金缺口,拖延甚至拒绝非法集资款中的300万元转至妻子陈某枝个人银行账户。2018年8月,为转移财产,掩饰、隐瞒犯罪所得,二人离婚。 2018年11月3日,上海市公安局浦东分局对陈某波以涉嫌集资诈骗立案侦查,涉案金额1200余万元,陈某波潜逃境外。 2018年10月底至11月底,前妻明知丈夫涉嫌集资诈骗罪被公安机关调查、立案侦查并逃往境外,仍将上述300万元转至前夫个人银行账户,供其在境外使用。 并按照前夫指示,将前夫用非法集资款购买的车辆以90余万元的低价出售,随后在前夫组建的

    2021-03-20
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  • 从次贷危机到全球疫情 美国央行早就“下海”了

    12年前,2008年美国自己搞出来次贷危机,并牵连其他国家,蔓延成国际华尔街金融机构和过度消费模式,把祸水转嫁给了世界其他国家。 2020年3月3日,国债和抵押贷款证券。 2020年3月18日,美联储祭出了终极武器,直接绕开商业银行购买商票,即企业短期无担保商业票据;而且美国财政部还给加了个保险,向美联储提供100亿美元的信贷保护。 …… 历史是不是惊人的相似?美国股市崩溃、大批失业、

    2020-03-20
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  • 央妈将通过阿里腾讯“发币”?

    数字货币(腾讯、银联和四大行共7家机构发行。传言背后的技术已经准备就绪,最快甚至今年11月11日可以推出。在我看来这种消息应该算是保密级别很高的,尤其发布时间节点和机构名单都有,如此轻易流出的消息,其真实性存疑,当然后续也有其他人出来辟谣:最快80天内落地以及由阿里腾讯等大机构发行为不准确猜测。 消息的可靠度和准确性暂时不去考虑,这里想和大家探讨一个问题:假如币圈利多还是弊大? 我们首先看看FB发行LLibra流通来构建一个企业间的金融体系底层。因为Facebook的用户是全球性的,仅使用一国货币覆盖所有人显然不现实,并且由于各国存在区块链项目”,确切的描述应该是“使用了区块链技术的中心化货币体系”,而通过授权大机构发行,中间流通的每一环节都会被记录甚至监管。 币圈项目崇尚的是社区自治,中心化管理与初衷背道而驰,所以像Libra或

    2019-08-29
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  • Tether要发人民币稳定币 卧榻之侧岂容他人酣睡?

    近日央行三番五次提出有意自主发行稳定币,现在你一个海外公司来搞,不打压就算好了,还期待监管机构认可支持?

    2019-08-23
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  • 央行“数字法币”会长啥样?一币两库三中心猜想

    从Facebook宣布计划推出L数字法币”被人抢了先机,建议数字货币的呼声也此起彼伏。 实际上,我国对区块链技术足够稳定和安全,在其上发行的代币可以系统性地避免黑客攻击、算力攻击、分叉重放攻击等问题时,发行以加密算法为基础的法币几乎是板上钉钉的事。 至于发展模式和方向,最近有国盛证券的分析指出:“央妈要搞事,会联合行业内有经验的民间团队,通过技术共享的模式来推进,而发行数字货币的目的则是在稳固法币主权的基础上,为新金融的创新提供方便。 其中“一币”就是指央妈发的币了;“两库”包括中央银行和商业银行,也就是在不改变法币运行框架和总量的情况下,通过商业银行来分发和回收代币,有点类似银行的现金业务;至于“三中心”,则是这套代币模型下的认证、登记和分析的配套服务平台。 整体来看,这个模型和当前USDT等币圈。可以想象,到那一天一个可能的场景就是,大家去银行把钱变为一串数字发到自己的数字钱包,圈外人应该会非常惊讶。 至于数字货币的研究工作,倒不需要我们担心,央妈一直有准备和在跟进,只是要考虑的东西太多。有个数据,中国人民银行数字货币研究所旗下的相关专利已经多达74项,并在今年1月份发布了新一批专利申请代理采购项目公告,不出意外会再增加一批专利。 包括前几天也有,“加快推进法币数字货币研发步伐”的会议和相关新闻报道,虽然有点老生常谈,但每一个积极信号,都是在为法币数字化增砖添瓦,我们不妨先在乡间小路走走,等着大道打通。

    2019-08-08
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  • 深度好文|基本面宏观分析法:货币政策、经济增长、资本流动、新闻和数据

    一、融资 1.货币政策类别 货币政策可以分为不同的类别。如果央行降低货币供给,或采取投资者一般会对包括央行行长或主席在内重要官员的讲话高度关注,因为他们的讲话通常会透露出央行货币政策未来的方向。 获悉央行货币政策可能出现的转变对美联储主席伯南克或欧洲央行行长德拉基发表演讲时,请认真聆听。在正式讲话之前,最要是先在专业财经日历上查看,这些重要央行官员发表讲话的具体或大致时间。 尽管央行行长不是制订一国或某一经济体货币政策的唯一人员,但央行行长的讲话我们绝对不能忽视。 听起来似乎有点有点夸张,但是,你应该了解了其中的重点。并不是所有的央行官员和央行行长具有同等的地位。央行官员的讲话会对市场造成较大影响,所以在某一央行官员发表讲话或声明后,请仔细观察一下外汇市场的明显波动情况。 鸽派和鹰派 在货币政策立场方面,央行官员可以分为鸽派和鹰派两大类,这主要取决于它们对当前经济形势的判断。当央行官员支持采取加息以对抗通胀时,我们称它们为鹰派官员,尽管这样做会对经济增长和就业造成不利影响。 比如说,英国央行暗示通胀正对经济造成威胁。如果英国央行通过官方声明表达通过加息来抑制通胀的倾向,那么英国央行立场则表现为鹰派。另一方面,鸽派官员倾向于通过收紧利率来促进经济增长并提高就业人数。对于某一事件或行动,他们也会表现出非激进性立场。 你也会发现,一些央行官员会保持观望态度,他们既会表现出鹰派的立场,也有可能展现出鸽派的倾向,不过,当极端的市况出现时,他们将表现出明显的鹰派或鸽派立场。

    2018-06-14
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  • 每逢年底就缺钱 近期央行“MLF+逆回购”大招频发

    作者:木子雨寒 12月16日中午,交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时央行扮演国债、央行票据等优质债券作为合格质押品。简而言之,MLF是指央行借钱给商业银行,让他贷款给三农企业和小微企业。相对其他政策工具而言,MLF算得上是一个新型的非常规货币工具, 属中国人民银行首创之物。尽管MLF期限只有三个月,但到期后商业银行较容易申请展期,所以作用被大家称作“变相降准”。 央行“MLF+逆回购”操作的原因已成为我们判断市场资金流动性的风向标,目前看来这一操作正是为了缓解当前市场资金偏紧的局面。造成这种局面的原因有: 1、受去杠杆的影响 2、上海银行间同业拆放利率(sh实体经济中国银行国际金融研究所12月8日发布《2017年经济汇率、资产价格等领域的风险管理上。报告指出,2017年,货币政策调控的复杂性和操作难度将明显上升。从外部环境看,人民币贬值压力,进而对货币政策形成制约,降准降息概率较小。 综合机构对目前当前经济局势的分析来看,央行是否会在2017年实行降准降息政策还不太明朗,但当前,银行业面临的流动性管理难度越来越大,2017年这一趋势将更加明显。面对资金流动性不足和人民币贬值压力的双重压力,央行都不会轻易做出决策。而分析来看,2017年上半年降准降息的可能性较小,央行可能会采用更多的措施,比如加快流动性管理创新,适当扩大押品范围,适当降低MLF等的利率,通过收益率曲线的平坦化,提高银行业为实体经济投入低成本资金的能力的可能性较大。

    2016-12-22
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