A股的冬天就要过去了!黄金十年将是优质白马股的天下

A股的冬天就要过去了!黄金十年将是优质白马股的天下

作者|杨道 来源|彗星财经

2019年2月1日,春节前最后一个交易日,多重利好消息来袭,A股出现难得一见的普涨行情。

沪深两市三大股指集体高开,而后持续震荡走高。截至收盘,上证指数报2618.23点,上涨1.3%;深证成指报7684点,上涨2.74%;创业板指报1271.27点,上涨3.52%。两市共计3334只个股上涨,54只个股涨停。盘面上,环保板块掀涨停潮,永清环保等个股涨停。能源互联网、芯片、苹果产业链等科技题材板块同样涨幅靠前。临近收盘期间,券商股持续拉升,银行、保险等权重板块也跟随走强。不过,尽管两市股指持续走高,但成交量并未出现明显的放大,相对于1月31日,2月1日全天成交量反而有所减少。

消息面上,1月31日晚间,证监会连发三文,拟放宽券商机构融资融券要求、放宽券商权益类投资相关要求,放宽合格境外投资者(QFII)相关投资要求,释放了一大波利好。

笔者认为,这改变了市场的资金格局。首先是融资融券业务的平仓线下发给券商自主定夺,此举将有望缓解融资融券的卖盘压力;其次,合并QFII和RQFII制度,加速审批流程,并允许该类外资参与融资融券交易。最后,降低证券公司投资成分股和ETF的风险资本准备比例。

2月市场仍面临较好的政策和外部环境。

(1)基本面层面,前期市场对于业绩预期已经较为悲观,集中“爆雷”之后中长期反而是好事,再往后看市场对于基本面的担心缺乏相关数据验证;

(2)政策层面,地方两会再到全国两会期间的政策红利值得期待。近期央行呵护资金面的意愿较强,宽信用和支持实体经济政策有望延续。科创板相关细则已经密集出炉,必将掀起一轮投资热潮。提振消费需求措施及产业政策亦在持续推进;

(3)海外层面来看,美联储进一步释放鸽派信号,国内货币政策释放更多空间。资本市场对外开放步伐持续加快,2月MSCI将决定是否提高A股纳入比例至20%,外资流入A股趋势有望延续。

1月31日公布的我国1月制造业PMI为49.5%,较2018年12月的49.4%小幅回升,这是该数据连降四个月后的首次回升,优于市场预期的49.3%;1月非制造业PMI为54.7%,较2018年12月的53.8%有所回升,市场预期也是53.8%。

此外,近期美股的反弹、原油价格的修复和人民币的升值都表明,全球风险偏好处于修复期,A股也将大概率跟随。这两日中美贸易谈判取得一定的共识,一旦在2月底“习特会”上达成一致,A股市场将迎来大幅上行的机会。

未来10年将是中国经济从高速增长转入高质量增长的阶段,A股有望迎来长牛慢牛行情。而未来的牛市也只属于优质白马股,一些垃圾股和题材股将无缘牛市,甚至可能会继续被边缘化,所以建议投资者一定要转变投资理念,坚持价值投资,回到基本面研究,真正做好公司的股东,从而分享中国股市未来“黄金10年”的机会。

茫茫股海,板块众多,聚焦何处?建议关注“黑色系”。

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