多管线突破性进展持续释放利好 大摩、高盛重申基石药业买入评级

受益于多个管线取得突破性进展,以及下半年新药获批上市预期,港股上市的创新药企基石药业(2616.HK)再次获得投行的增持评级。

近期,摩根士丹利和高盛分别上调基石药业的目标股价。摩根士丹利从14港元/股上调至21.5港元/股,上调幅度54%,高盛从14.8港元/股上调至18.0港元/股,上调幅度22%。

报告显示,与管线进度及研发能力相近的港股上市公司比较,基石药业当前的估值被严重低估,吸引力较高。其中高盛研究报告称,对中国生物制药行业长期增长机遇持正面看法,同时更新在港上市的部分内地医疗健康类公司投资评级及目标价位。

多管线突破性进展持续释放利好 大摩、高盛重申基石药业买入评级

由于基石药业的快速商业化能力及2021年上市品种多达4个,今年上半年,摩根大通和摩根斯坦利曾先后发布研报并给予增持评级,看好其发展前景。而近期,基石药业重磅管线舒格利单抗和艾伏尼布的研究进展,使其商业化价值进一步凸显。

根据此前公开消息,基石药业肿瘤免疫治疗药物舒格利单抗获批在即,有望成为全球首个覆盖非小细胞肺癌III期和IV期患者的抗PD-(L)1抗体。在中国大陆,通过与辉瑞开展合作,能够使得舒格利单抗的销售迅速放量;在大中华区以外,通过与EQRx公司合作,借助其独特的支付方合作模式以及定价策略,为舒格利单抗海外商业价值的最大化奠定基础。

另有艾伏尼布的新药上市申请已获中国药监局受理,并作为中国首个疗效明确且安全性良好的IDH1抑制剂纳入优先评审。而在此之前,基石药业已有两款新药成功商业化,分别是中国首个获批的选择性RET抑制剂普吉华®和中国首个获批的针对PDGFRA外显子18突变型不可切除或转移性胃肠道间质瘤的精准治疗药物泰吉华®。

此外,近期美股消息显示,从基石药业处获得舒格利单抗海外权益的EQRx公司以41.5亿美元投资前估值合并上市,登陆纳斯达克市场,募资金额为18亿美元,超出原定募资金额6亿美元,舒格利单抗海外权益占到其整体估值的3/4。此消息也大大提升市场对基石药业的估值预期。

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