清理整顿“回头看”监管震慑效果显著 现货欺诈销声匿迹

距离去年1月9日证监会主席刘士余召集的清理整顿各类交易场所“回头看”部级联席会议已经整整一年。

第一财经记者了解到，经过整治，违规交易平台已经基本上“关停并转”。交易量曾排名全国前三，位于华东、华南某两个省会城市，以及华北某市的贵金属类交易所已经全部停止违规交易活动，正在谋求转型。

江浙地区一家现货交易平台负责人告诉记者，清理整顿以后，大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管，将支持真正服务实体经济的交易场所。

许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式，在短短一两年里迅速成长起来。但被“一夜之间打回原形”后，他们正苦恼于未来向何处去，在保住牌照以后如何转型。

专家表示，无论怎么转型，金融创新都必须服务实体经济，创新应当对社会进步、经济发展有促进作用，以“创新”之名，行破坏市场经济秩序之实的金融交易和市场，完全没有存在的价值。

“回头看”监管震慑效果显著

去年1月9日，证监会主席刘士余召集了关于清理整顿交易场所“回头看”的部级联席会议，掀起了一场针对全国各类交易场所违规活动的监管风暴。

包括证监会、人民银行、银监会、公安部、最高院、文化部、审计署等18个中央部委，以及各省市金融监管部门联合参与到这轮监管中，范围之广，力度之大，可谓空前。

根据当时的会议文件，监管者发现全国至少有300多家涉嫌非法证券、期货交易的违规交易场所，大多数都是一些贵金属、邮币卡、原油交易所。这些交易场所借助监管和法律的漏洞，大肆发展公众参与类似赌博甚至欺诈式的交易活动，造成大量投资者损失惨重。

证监会牵头的这轮监管，目的是通过半年时间集中整治，基本解决地方各类交易场所的风险隐患。对违规的限期整改，涉嫌犯罪的移送公安司法机关，到期未能整改的及时关停。

第一财经记者了解到，经过整治，违规交易平台已经基本上“关停并转”。交易量曾排名全国前三，位于华东、华南某两个省会城市，以及华北某市的贵金属类交易所已经全部停止违规交易活动，正在谋求转型。

西北地区某商品交易场所从原办公地撤出，只保留个别员工继续应对客户投诉和税务审计。

一位华东某交易场所人士告诉记者，“当时以为检查只有一两个月。但到现在交易所还没有切实推进的业务，很多人都离职了。”他表示，自己也在办理离职手续。

近年来，现货白银、现货原油、邮币卡等违规交易活动在全国蔓延。虽然其交易模式明显违反了国发【2011】38号文，但由于盈利能力巨大，纳税指标居高，各地纷纷涌现出这类交易平台。

他们绝大部分采用保证金、标准合约、强制平仓等类似期货的交易模式，特别是引入了做市商对赌机制。作为现货交易场所，他们实际上没有真实商品背景，仅仅复制境外价格，炒作虚拟标的，变成了“公开赌场”。

北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越对第一财经表示，“‘回头看’整顿来势汹汹前所未有，虽然时间大限一拖再拖，但确实起到了震慑作用。违规交易模式都暂停了，市场明显收敛了，要么停止了交易，要么在转型当中。”

按照部级联席会议文件，监管者要求各省级政府在去年6月底之前，完成辖区内的交易场所验收工作，并于2018年3月前按类别进行整合，原则上一类一家，以保持必要规模，避免无序竞争。

截至目前，已有山东、河南、贵州等10个省区公布了“白名单”，共有110家交易场所通过验收。记者了解到，部分省份由于个别交易场所面临投诉问题迟迟未能完成验收工作。

江浙地区一家现货交易平台负责人告诉记者，平台增加了实物交收比例，更加向现货回归。他表示，清理整顿以后，大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管，将支持真正服务实体经济的交易场所。