蓝光发展一笔9亿元中票本周到期 持有人提议部分偿付以免违约

7月8日,据REDD ASIA消息,3名知情⼈⼠透露,蓝光发展(600466.SH)的债券持有人为其将于7月11日到期的一笔9亿人民币(1.39亿美元)中期票据(19MTN001)提出一个部分兑付方案,以避免公司在流动性紧张的情况下违约。

该提案涉及支付到期利息和20%的本金。据REDD计算,共2.475亿元人民币或3830万美元;剩余80%延期支付,具体延期时间尚未确定。 

该提案需要得到100%的债券持有人批准,蓝光发展最早可能于周四(7⽉8⽇)举行债券持有⼈会议。 

REDD ASIA还称,蓝光发展通过资产处置——向万科出售位于石家庄和重庆的两处项目,已于7月2-5日收到5亿-6亿人民币(7700万-9280万美元)资金。

与此同时,蓝光发展实控人杨铿在上周的一次会议上告诉债券承销商和监管机构,公司没有足够的资金来兑付7月到期的债券。

因为偿债压力较大和子公司股权被司法冻结,蓝光发展被多家境内机构下调评级。

天府财经网注意到,7月6日,东方金诚将蓝光发展主体信用等级由AA下调至BBB,评级展望为负面,同时将“19蓝光01”、“19蓝光02”、“19蓝光04”、“20蓝光02”信用等级由AA下调至BBB。

鉴于蓝光发展7月到期及回售信用债规模较大、部分股权被司法冻结等事项,东方金诚对蓝光发展实施了本次不定期跟踪评级。

东方金诚称,截至7月5日,蓝光发展将在年内到期或回售的国内信用债合计44.61亿元,其中7月到期或回售的信用债合计27亿元,包括将于7月11日、7月29日到期的9亿元“19蓝光MTN001”和7亿元“20蓝光CP001”,将在7月23日回售行权的11亿元“19蓝光02”。

而在目前公司流动性紧张、负面舆情较多及再融资能力减弱的情况下,债券回售可能性加大,面临集中偿付压力。而截至目前,蓝光发展仍未提供明确偿债资金来源及偿债安排。

另一方面,蓝光发展的控股股东所持有的部分公司股份还被司法冻结。而且蓝光发展股债双杀,预计对公司流动性及再融资能力形成不利影响。 

天府财经网注意到,截至3月末,蓝光发展的全部有息债务达789.89亿元,其中短期有息债务338.15亿元。截至7月1日,蓝光集团持有的上市公司股份累计被冻结3.9亿股,占其所持股份的22.44%,占总股本的12.86%。

蓝光发展一笔9亿元中票本周到期 持有人提议部分偿付以免违约

此外,大公国际将蓝光发展主体信用等级由AA下调至A+,评级展望维持负面。 

大公国际认为,蓝光发展及其控股股东所持子公司股权发生司法冻结,不利于公司稳定发展经营,且反映公司及其控股股东流动性风险加大,同时即将到期和回售债券的偿付存在较大不确定性。 

6月22日,穆迪将蓝光发展的家族评级由“B3”下调至“Caa3”,评级展望为负面。同时,将和骏顺泽投资有限公司所发行票据的有支持高级无抵押债务评级从“Caa1”降至“Ca”。这是穆迪自今年5月5日以来不到2个月内,第三次下调蓝光发展评级。

穆迪副总裁、高级分析师杨昱颖表示,由于未来3~6个月内将有大量债务到期,蓝光发展流动性和违约风险进一步上升。

同日,中诚信国际公告,因蓝光发展的流动性紧张,将其主体信用等级由AA调降至A;将“16蓝光01”、“19蓝光01”、“19蓝光02”、“19蓝光04”、“20蓝光02”的债项信用等级由AA调降至A,并将主体和债项信用等级继续列入可能降级的观察名单。

中诚信国际指出,近日蓝光发展持有的全资子公司四川蓝光和骏实业有限公司因合同纠纷股权被司法冻结,被冻结股权金额合计17.87亿元。

6月18日,标普也将蓝光发展的长期发行人信用评级从“B-”下调至“CCC-”,展望为负面,并将该公司担保以美元计价未到期债务评级从“CCC+”下调至“CC”。 

标普认为,蓝光发展有合计42亿元人民币境内债券将于未来3个月内到期,鉴于项目出售未见进展,蓝光发展将于7月到期的境内债券的无力偿付风险逐渐上升。 

标普还称,即使蓝光发展今年能设法偿付境内债券,其流动性仍将持续紧张。2022年上半年蓝光发展仍有7.5亿美元境外债券到期,如果今年底公司融资状况未能改善和修复,上述境外债券亦将存在较高的违约风险。

近日有市场传言,华夏银行信托板块及万科将入股蓝光发展,但随后遭到蓝光发展辟谣。

蓝光发展7月5日晚间公告,公司总裁迟峰及首席财务官欧俊明双双辞职。

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