陈思进《华尔街投资实战专家的财富课》在线学习

我在华尔街呆了24年,见过各式各样的投资“套路”,有一个最核心的感受:投资是一门科学,想要做好投资,你首先得学会识别骗局。在网上,不断有人问我各种各样的投资问题,在一次次的解答中,我意识到,开一门教大家怎么合理进行投资的课程是非常有必要的,这就是本课的初衷。本课程共105章,近20万字。

第二课:怎么才能不被庄家带着跑

  • 场景导入

你好,欢迎来到思进的投资课堂,上一堂课我们通过股市的历史,解剖了它的本质,同时也说到分红对股票的投资有着重要的作用。

我们知道,股市之所以颇具吸引力,是因为它能满足人们的赌欲。走入股市,就如同走进一家麻将馆。股市里形形色色的人物,真好似麻将馆中各个角色的“变身”而已。

  • 打破认知

首先,来这里打麻将的人必须先向老板缴纳一笔“入会费”,成为会员后方可入场“搏杀”。这笔“入会费”,可以理解为上市公司IPO;

其次,麻将馆里有许许多多牌桌,每个牌桌都由一个“摊主”负责打理,如洗牌发牌,端茶倒水。所以每打一轮麻将,客人还需向摊主支付一笔“服务费”。在股市中,这些“服务费”可理解为券商收取的交易佣金、政府扣的印花税等各类交易成本;

另外,任何赌博都不可能是公平的博弈。这里“庄家”遍布,“老千”横行。那些自以为掌握“价值投资”真谛的新手,是他们最理想的猎物。

最后,就是大量充满幻想的赌徒了。即使所有人都明白在这里九死一生,也无法浇灭他们的热情,因为每个人都认为自己是赌神,而当炮灰的是别人。

麻将馆老板和摊主当然稳赚不赔。老板一次性获得的IPO会费就不提了。而摊主呢?只要麻将桌不空着,不论谁输谁赢,钱都照收不误。他们最关心的是“成交量”,也就是吸引更多的赌徒入场。要做到这点,最好的方法就是放大筹码。一次输赢10%显然比输赢1%来得刺激。对股市来说,就是要增加股票波动性。没人会对一年只波动1%的股票感兴趣。

庄家和老千能赚多少,要看他们“坐庄”或“出千”的水平。但相对那些老实巴交的赌徒,就算不胜券在握,也至少十拿九稳。

庄家,或者老千,的确是十分微妙的角色。股民对庄家,可谓是爱恨交织。股场老手都知道:无庄不股。没有庄家的股票,犹如一潭死水;可是庄家一旦“发起飙来”,小散则只有被套死的份。所谓庄家,说得“文雅”一点,就是传说中的“主力”。这些人手中握有足够数目的股票,足以操纵价格。很多上市公司雇有专业“操盘手”,其工作就是在关键时刻拉高或打压公司股价。公司想要“吸筹”时,会首先甩出大手卖盘打压;而要增发或套现时,往往会把股价快速拉高。当然,如果你和庄家“心有灵犀”,在主力大举行动前就看穿其意图,便可将主力的一部分预期利润纳入自己囊中。但此境界非常人所能及也……

目前,操纵股价几乎在任何国家都会被认定为非法,其主要原因在于它不可能不包含欺诈。在对手盘不明确,或上市公司没有特别消息的情况下,庄家要想拉升或打压一只股票是很难的。庄家的惯用手法,要么是再开一个账户作为交易对手“对敲”;要么是利用与上市公司的特殊关系,释放虚假的利好或利空消息,引诱不明真相的散户上钩。

  • 核心逻辑

在股票市场刚刚出现时,因庄家投机引发严重的金融混乱,让美国股市发展一度陷入停滞,民众谈股色变。市场急需一套能够挽回人们信心的股市交易规则。

1792年5月17日,24位股票经纪人在华尔街68号的一棵梧桐树下签署了著名的《梧桐树协议》,约定所有股票交易都在他们24个人之间进行,且股票交易佣金不得低于0.25%。24位经纪人全都具有良好的信誉,而且报价放在场内统一进行,再也没人能够在价格上欺骗散户。

最初的场内交易是在位于华尔街和沃特街交界的唐提咖啡屋进行的,这正是纽约证券交易所的前身。

《梧桐树协议》被认为是美国金融业进行行业自律的开始,它开启了美国证券史上市场自我监管的先河。这套监管系统完全是在市场“痛定思痛”后自发形成的,与政府没有任何关系。自由市场的魅力就在于它的自我纠偏机制。一个系统一旦发生无序与混乱,会自动出现行业自律,否则该行业就会变得没有人再敢介入,日渐式微,最后消亡。

  • 举一反三

所以,从这些例子我们知道,庄家的厉害之处在于

1、消息先知。庄家永远掌握着上市公司信息的先知权。当散户得知同样消息时,该消息已路人皆知,股价早已反映。“利好消息”在很多情况下还是反面指标。如超预期的企业财报公布,股价不涨反跌。原因就是庄家比散户率先一步知道了公司业绩,已提前买入。待财报公之于众,再借利好出货。

2、散布虚假消息。庄家很清楚自己在市场上的地位。而仅仅是利用这种地位,就能轻松实现获利。如果市场盛传某股庄家即将准备拉升,那么该股很可能先涨后跌。主力散布这一消息的用意,是为了拉高出货。这种状况在小盘股上更加常见。

上述这些,就是华尔街名言:所谓buy the rumor sell the news的来由。

  • 回顾总结

但是,庄家最怕的其实只有一件事:散户永远按兵不动。在一个合适的点位拿住股票,然后任凭庄家兴风作浪,始终心如止水,雷打不动,那么庄家就会感到莫名的孤寂,练就一身超凡的操盘本领却苦无用武之地。

然而,遗憾的是,人性使然,多数的散户是不会那样的……

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