第四课：股市中四个的危险说法
- 场景导入
你好，欢迎来到思进的投资课堂，上堂课我讲到为什么散户炒股大部分会亏损，在做投资时我们往往会被我们自己的情绪所影响，当你出现四种比较危险的想法时，那你可能就需要注意了。
- 打破认知
华尔街大牛彼得•林奇在一次经典演讲中，重点谈到了他对股票的认识的十个要点，他表示：“这些要点对我而言关系重大，并且我认为它们对试图在股市中赚钱的人也有重要的作用。”其核心观点是股票市场常见的四个最危险的说法。
- 核心逻辑
危险的说法一：既然股价已经下跌了这么多，它还能跌多少呢？
“差不多在我刚开始为富达工作的时候，我很喜欢凯泽工业这只股票。当时凯泽的股价从25美元跌至13美元。那时我就使用了‘危险的说法一’这条规则。我们进行了美国证券交易历史上规模最大的单一一宗交易。我们要么买入1250万股,要么就买入了1450万股，买入价是11.125美元，比市场价格低1.5美元。我说：‘我们在这只股票上面做的投资多好啊！它已经下跌至13美元。从25美元跌到这个水平，不可能跌得更低了。’但它跌到了11.125美元。”
“当凯泽的股价跌至9美元的时候，我告诉我母亲：‘赶紧买，既然股价已经下跌了这么多，它不可能跌至更低。’幸运的是，我母亲没有听从我的建议，因为股价在接下来3个月跌至4美元。”
“凯泽公司没有负债，持有凯泽钢铁50%的股份、凯泽铝业40%的股份、凯泽水泥、凯泽机械以及凯泽广播30%的股份……该公司共计持有19家子公司。在那个时点，由于股价跌至4美元，1亿美元可以把整个公司买下来。”
“回想那时，一架波音747飞机的售价是2400万美元，那时凯泽工业公司的市值只可以买下4架波音747飞机。该公司没有负债。我不担心它会破产。但是我买入得太早了，我们不能买入更多股份，因为我们已经达到了上限。”
“结果这只股票成为一个极好的投资。最后每股的价值是35美元或40美元。但是，仅仅因为一只股票的价格已经下跌很多而买入不是一个好的投资思路。”
这就是华尔街名言：跌不言底的由来。
危险的说法二：我能赔多少？股价只有3美元。
“第二条危险的说法非常重要，我永远都能听到这个说法：‘我能赔多少？股价只有3美元。’”
“现在我们来做个算术，回到我们基本的数学知识。如果你买入两只股票，一只股价为60美元，另外一只6美元，你在这两只股票上面各投入1万美元，如果他们的股价全都跌至零，你赔的钱完全一样。这很明显，结果就是这样。可人们就是不相信这一点。”
“很多人经常说，‘天啊，这群笨蛋竟然买价格为60美元的股票，我买的股票只有6美元。我这个投资多好啊。’但是，注意观察那些通过卖空股票赚钱的人，他们不会在股价达到60或者70美元并且仍然处于上涨通道的时候卖空这只股票，而是选择在股价下降的过程中杀进来，在股价跌至3美元的时候卖空，那么是谁在接盘这些人卖空的股票呢？就是那些说‘股价只有3美元，还能跌到哪去’的人。”
危险的说法三：最终，跌去的全都将反弹回来。
“以RCA公司为例。它曾经是一家非常成功的企业。RCA的股价反弹回1929年的价位用了55年。可以看出，当时它的估值泡沫有多大。所以抱牢一只股票并认为它终将反弹到某个价位的想法完全行不通。Johns Manville集团、移动房屋公司、双排钮针织服装公司、Winchester光盘驱动公司，记住这些公司，它们的股价跌下去之后就永远没有反弹回去。不要等待这些公司的股价反弹。”
危险的说法四：当股价反弹到10美元的时候，我就卖出。
“一旦你说这句话，股价永远不会反弹到10美元——永远不会。”
“这种情况发生了多少次？你挑选了一个价格，然后说，‘我不喜欢这只股票，当股价回到10美元的时候，我就卖出。’这种态度将让你饱受折磨。股价可能会回到9.625美元，但你等一辈子可能都等不到它回到10美元。如果你不喜欢一家公司，不管你当时的买入价是40美元还是4美元，如果公司成功的因素不在了，如果基本面变弱，那么你应该忘记股票以前的价格走势。”
“希望和祈祷股价上涨没有任何用处。我曾经试着这么做过，没用。股票可不知道是你在持有它。”
- 回顾总结
这四种危险想法是在投资生涯中万万需要注意的，一旦你有类似的念头，那可能就需要注意了，因为很有可能前方会出现一个巨大的陷阱。
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