个人交易者
直到网上交易普及前，外汇主要是政府的中央银行及商业和投资银行的领域。随着电子交易网络和配套系统日益完善和普及，外汇交易比以往更加方便。
像对冲基金这样非银行国际公司，因为这些网络现在可以通过中介机构进行贸易。他们能够高水平地拉动货币市场中期至长期地大量购买或出售货币：他们的时间一般为几个星期到几个月，也可能几年。其交易使市场失去了平衡，要求价格调整至供求再次平衡。
这种重量级实体的存在，可能会让任何有抱负的交易者沮丧。但事实是，这种强大的实体及其大量的交易量也可以为作为交易者的您提供便利。
需要特别提醒的是，即使高层次的金融机构也易受市场走势影响，像其他较小型参与者一样也受制于市场波动。实际上，这意味着对于单个参与者而言，由于市场太大而无法控制它，所谓内幕信息与市场规模相比，大型银行更具有相对价值。
反过来，个人投资者一般不在货币市场进行长期的活动。他们交易时限通常要短得多，所以他们的投资视野同样也短浅。因此，他们不会以同样的方式影响总需求/供应平衡，不会因他们的仓位对货币价格产生持久的影响。但另一方面，他们的交易模式和较小的交易量让他们进入和退出市场更加灵活。
网上零售经纪商
在前面的部分您了解了外汇市场的运作。现在让我们通过更多对零售外汇经纪商的学习来看看其内部是如何运作的，这将会影响您的交易。
如果您想将货币交换成另一种，并得到更多在利润，像大多数人一样，您无法在仅在银行间市场定价。您不能只是闯进德意志银行和花旗集团就开始在周围抛出欧元和日元，除非您是一个拥有数百万美元的跨国公司或对冲基金。参与外汇，您需要一个零售经纪公司，在那里您可以与一些数量不及您的人交易。
经纪商通常是有着巨大的交易量的非常大的公司，他们提供基础设施给个人投资者在银行间市场交易。他们大多是为零售交易市场的做市商，并为了提供有竞争力的双向价格，他们必须适应进行在工业中的技术变革，正如我们将看到的。
直接与做市商交易是什么意思？多数做市商有一个交易平台，这是大部分银行和金融机构使用的传统方法。
做市商与其他做市商银行相互管理他们的位置暴露和风险。每个做市商根据他们的订单和价格方面的信息对某一特定货币提供略有不同的价格。
作为一个交易者，如果您使用的是一个做市商或是通过非交易平台经纪商或电子货币网络（ECN）的更直接操作平台，您就应该能够独立获得收益。但无论如何，知道您的交易对方发生了什么总是要必不可少的。要获得这种洞察力，您首先需要了解经纪商的中介作用。
银行间市场是外汇经纪商冲消订单的场所，但不完全等同于银行方式。外汇零售经纪商通常不具备通过交易平台像电子经纪服务公司（Electronic Broking Services，简称EBS）或路透交易公司（Reuters Dealing）等进入银行同业市场进行交易，但可以使用他们的数据以支持他们的定价引擎，或者他们可能通过一级经纪商交易。交易者在进行场外交易时考虑的主要因素是增强价格的完整性，因为大多数价格起源于分散的银行同业网络。
为了报价给客户和冲消其在银行同业市场的仓位，经纪商需要与一个或多个做市商银行合作时需具备一定程度的资本，并鉴定业务协议和直接电子交易协议。银行想作为一级造市商需要与其他银行建立良好的信用关系，并具备丰厚的资本和良好的信誉。
他们能提供更多的信贷关系，也将得到更好的价格。同样适用于零售外汇经纪商：零售经纪商的有效资本越大，它能提供给客户的报价更有利和更有效。一般都是这样的，因为经纪商能够聚合几个价格，并取其平均价格报给客户。
下面举一个简单的例子，展示经纪商如何为英镑兑美元报价：
经纪商选择更高的卖出价（银行D）和较低的买入价（银行C），然后结合成最优惠的市场价格：
在现实中，经纪商通常会在原有市场价格上增加余额以保证赚取利润。最后提供给客户的报价将是这样的：
当您和一个经纪交易者开设一个所谓的“保证金账户”，您就进入了一个类似的信贷协议，在那里您成为经纪商的债权人，反过来，而他成为您的借款人。
当您开设仓位后会发生什么呢？经纪商是否会将订单发送到银行间市场吗？是的，他可能会做。但他也会从其他客户中选择与其数额相同的订单对冲，因为输送到银行间市场的订单意味着需要支付佣金或点差。
这样，经纪商充当做市商。通过复杂的匹配系统，经纪商能够抵消其所有客户的各种规模订单。但是，由于订单流不是一个零方程——有可能在一定的时间买家比卖家多——经纪商不得不将此订单输送到银行间市场去对冲。显然，这些经纪商的许多功能已被显著地电脑化，排除了人为干预。
3．对经纪商的尽职调查
由于外汇经纪交易商的巨大竞争，他们提供了不同的特点和优势。然而，对于任何新的或有经验的交易者，选择经纪商不是一件容易的任务。
还有要求得到该组织的可靠性和权限管理的关键方面，像规则和资本总额，可以用以下一些特定的客观标准来衡量。
选择经纪商的真正挑战是您必须决定您所期待的经纪商类型。随着经纪商的突出特点，您可能会发现一个潜在的弱点，这取决于您对交易风格的需求。
支持柜台
您检查经纪商的第一件事应该是其支持服务。外汇交易是一个24小时的市场，因此理想情况下，您选择的经纪商应该在任何时候都能提供支持。
能通过哪些媒介联系咨询台：电子邮件，聊天，还是可以通过电话与在线客服交谈？这些代表是否具备专业知识？他们如何回答您的问题是您在实际情形中做出正确反应的关键。
在交易时，您可能遇到技术问题。因此，试图预测这些重要情况，并模拟这些问题，要求您的经纪商解决。在做模拟账户的测试时您就可以做到这一点。
该网站已经很清楚的解释了这些事情，在开立帐户前一定要检查经纪商的支持平台的质量和效率。
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