17. 澳大利亚 🇦🇺
| 2025 年加密货币采用排名 | 32 |
| 主要监管机构 | 澳大利亚交易报告和分析中心（AUSTRAC）、澳大利亚证券投资委员会（ASIC） |
| 监管现状 | 2018 年 4 月起要求数字货币交易所（DCEs）完成反洗钱注册（AML registration），2017 年 9 月起要求某些作为金融产品的加密资产相关金融服务持牌经营（Licensing） |
经历 2024 年放缓后，2025 年澳大利亚加密监管重获动能，最显著的变化是政府对数字资产的态度转变：除过去几年强调的消费者保护与骗局防范外，如今也将打造创新友好型监管环境列为优先事项。
数字资产与稳定币监管
2025 年，两份备受期待的立法草案相继发布：
- 9 月，联邦财政部就数字资产监管草案征询意见。该框架计划将数字资产平台与代币化托管平台纳入澳大利亚金融服务牌照（AFSL）监管体系，由 ASIC 监管。
- 10月，财政部就支付监管改革的首批立法修订方案征询意见，其中包含针对稳定币的许可框架。根据提案，单一货币稳定币将作为代币化储值设施进行监管，这意味着企业发行人及其他服务提供商需持有 AFSL 牌照。
牌照与豁免
同时，ASIC 持续与行业参与者就现行法律下的 AFSL 申请事宜保持沟通。该机构修订了关于数字资产监管处理的 INFO 225 指引，明确包括交易所代币、代币化证券及稳定币在内的一系列数字资产需获得 AFSL。
ASIC 强调，其目标是为企业提供监管清晰度，使其「能在澳大利亚自信地创新」。为此，ASIC 提供了过渡期安排，截止日期为 2026 年 6 月 30 日。在此之前，ASIC 不会对从事需持牌数字资产活动的企业采取行动，以便企业评估自身义务并申请牌照。此外，ASIC 还计划为持有 AFSL 的企业发行的稳定币和包装代币的分销商提供牌照豁免。
强化反洗钱监管
2025 年，AUSTRAC 对加密货币 ATM 发出警告，对违规服务商采取执法行动，并设定单笔 ATM 交易 5,000 澳元的限额。目前，澳大利亚是全球第三大加密货币 ATM 市场，AUSTRAC 此举措源于数据显示这些 ATM 被过度用于诈骗活动。
AUSTRAC 还通过「用进废退」（use it or lose it）突击行动加强对交易所的监管，休眠实体将面临注销风险。此举或将利好合规并保持活跃运营的机构，淘汰违规主体则有助于提升行业整体信任度。
2026 年，支付改革法规将迎来新一轮细则出台，涵盖支付相关资金的保障要求、豁免条款、排除条款及过渡期安排等。FATF 的旅行规则要求也将于 2026 年 3 月生效，将为交易所之间的虚拟资产交易带来更高透明度。
18. 欧盟 🇪🇺
| 主要监管机构 | 欧洲银行管理局（EBA）、欧洲证券和市场管理局（ESMA） |
| 监管现状 | 2024 年 6 月起，稳定币发行人适用 MiCA 框架，2024 年 12 月起，CASPs 适用 MiCA 框架 |
MiCA
2025 年是 MiCA 从政策走向实践的关键一年。2024 年 12 月 31 日，MiCA 针对 CASPs 的规则与旅行规则义务同步生效。2025 年 1 月，ESMA 发布监管简报，协助成员国主管机构落实监管框架，并开始公布 MiCA 授权实体名录及不合规实体清单。
据 Starlabs Consulting 查询，截至目前累计有 142 个 CASPs 实体获得 MiCA 许可，包括 OKX、Bybit、Kucoin。另有 101 家无牌机构被 ESMA 曝光，包括 CoinBank Exchange、HTXcoin 等。
ESMA 还联合欧盟委员会发布了关于非 MiCA 合规稳定币处理的指引，为 CASPs 提供至 2025 年第一季度末的过渡期。该指引明确，NCAs 需确保 2025 年 Q1 之前停止「向公众发行」或「上市交易」非合规资产参考代币（ARTs）和电子货币代币（EMTs），过渡期内 CASPs 可保留「仅卖出」渠道以实现有序清退。
随着 MiCA 落地实施，各国监管预期的差异日益凸显。9 月，法国、奥地利和意大利监管机构联合呼吁强化欧洲加密资产市场框架，指出「成员国监管机构对加密市场的监督方式存在重大差异」。
2025 年初，政策界与加密圈曾就可能出台的 MiCA II 或补充框架展开广泛讨论，预测 DeFi 将被纳入欧盟监管体系。但进入 2025 年年中后，MiCA II 全面修订的呼声消退，欧盟转而聚焦巩固 MiCA 确立的架构、强化执法，而非修订法案。
DORA
2025 年 1 月 17日，欧盟《数字运营弹性法案》（DORA）在金融领域全面生效。该法案要求金融机构及特定信息通信技术（ICT）服务提供商履行统一的信息通信技术风险管理、事件应对、测试及第三方弹性保障义务。尽管早期关注焦点多集中于 MiCA 及 AML/CTF 领域，但当复杂网络攻击持续考验行业防御能力时，DORA 为加密企业增加了新的责任义务。
AML/CTF
在打击金融犯罪方面，欧盟反洗钱管理局（AMLA）将加密货币列为重点监管对象，并指出各国监管体系中 AML/CTF 要求适用标准不一，管控措施不协调，成为加密领域的特殊漏洞。自 2028 年起，部分 CASPs 可能根据欧盟 AML/CTF 框架接受 AMLA 的直接监管。
EBA 也在第五次关于洗钱/恐怖融资风险双年度评估中强调了来自加密行业的威胁。报告特别指出，2022 – 2024 年欧盟获准的 CASPs 数量增长 2.5 倍，但 AML/CTF 体系、KYC 及风险管理方面仍存在持续性缺陷。
制裁行动
2025 年，欧盟频频对加密货币相关实体实施制裁。2 月将俄罗斯交易所 Garantex 列入制裁名单，这是首次将交易平台本身纳入制裁体系。后续在第 18 轮和第 19 轮制裁方案中，对俄罗斯实施更广泛的制裁，包括直接禁止俄居民使用加密平台及进行交易。
数字欧元
在 CBDC 领域，数字欧元（Digital euro）能否在美元稳定币主导的全球支付生态中保持竞争力的质疑持续存在。欧洲央行在 2025 年 7 月的博客文章中明确承认了这一挑战，警告称欧洲必须确保其 CBDC「在数字货币选择日益多元的环境中保持竞争力」。但尚未公布任何具体政策或设计调整以应对这一竞争力风险，仅重申「韧性、信任和自主性」为数字欧元发展的指导原则，这表明相关工作仍处于战略规划阶段，而非实施落地阶段。
未来展望
2025 年是欧盟加密货币政策繁忙的一年，监管实施与政策思考均取得进展。同时，MiCA 实施中的分歧暴露了在整个欧盟范围内保持监管一致性的挑战。2026 年，需要关注各国监管机构对 MiCA 监管方法的进一步明确，以及欧盟如何协调落地差异。
2026 年 1 月 1 日起，欧盟的加密资产税务透明法规「DAC8 指令」正式生效。该指令要求欧盟成员国之间的进行税务信息交换。这与 OECD（经合组织）的加密资产报告框架（CARF）相呼应，后者在全球范围内规范加密资产的税务信息交换。
文章内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自负。转载请注明出处：天府财经网
